能源消费结构持续改善能源板块个股绩优价涨

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◎记者 费天元

近期披露的源能源三季报显示，能源类上市公司今年业绩普遍向好。消费以煤炭为代表的结构绩优价涨传统能源企业发挥“压舱石”作用，在扩大优质供给政策的持续推动下，前三季度净利润维持高增；随着新型能源体系加速构建，改善个股风电、板块光伏等新能源领域也是源能源景气不减。

国家统计局昨日发布了今年前三季度的消费国民经济数据，其中能源消费稳步增长，结构绩优价涨能源消费结构继续改善，非化石能源消费比重持续提高。

传统能源生产保持稳定

国家统计局数据显示，面对全球能源供需持续紧张的严峻形势，今年前三季度，我国规模以上工业煤油气电等主要能源产品生产均保持稳定增长。

煤炭生产企业持续加大增产保供力度，扩大优质增量供给，充分发挥兜底保障作用。前三季度，规模以上工业原煤产量33.2亿吨，同比增长11.2%，增速比上年同期加快7.5个百分点。

油气生产保持稳定增长，油气企业继续巩固增储上产良好势头，保障油气自主供应基础。前三季度，规模以上工业原油产量15375万吨，同比增长3.0%；天然气产量1601亿立方米，同比增长5.4%。

电力生产平稳有序。前三季度，规模以上工业发电量6.3万亿千瓦时，同比增长2.2%。其中，火力发电量4.4万亿千瓦时，同比增长0.5%；水电、核电、风电和发电等清洁能源发电1.9万亿千瓦时，同比增长6.5%。

产销量提升带动传统能源公司业绩稳健增长。截至10月24日，申万煤炭与石油石化行业有19家公司披露三季报业绩预告，净利润全部实现同比增长。煤炭龙头前三季度预计实现归母净利润278亿元至287亿元，同比增长96%至102%；油气龙头前三季度预计实现归母净利润1078亿元至1098亿元，同比增长104%至108%。

优秀的业绩表现引发二级市场资金追捧。今年以来，申万煤炭行业指数累计上涨23%，陕西煤业、、今年以来涨幅均超80%。

新型能源体系加速构建

发展非化石能源是推进能源绿色低碳转型的主要途径，也是积极稳妥推进碳达峰碳中和的关键。经国家统计局初步测算，今年前三季度我国能源消费总量同比增长2.5%，其中，非化石能源消费占能源消费总量比重较上年同期提高0.6个百分点。

10月9日，国家能源局发布关于印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》的通知，提出到2025年，建立完善以光伏、风电为主的可再生能源标准体系，研究建立支撑新型电力系统建设的标准体系，加快完善新型储能标准体系，有力支撑大型风电光伏基地、分布式能源等开发建设、并网运行和消纳利用。

近期，潮州、汕头、唐山等地纷纷发布海上风电建设规划，其中潮州拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量4330万千瓦。业内预计，随着产业链持续降本优化以及市场化竞价的悲观预期逐渐减退，后续海上风电装机有望恢复高增长态势。

从业绩表现看，今年光伏、风电等新能源领域延续较高景气度。申万光伏设备与风电设备行业有19家公司披露三季报业绩预告，其中16家同比实现增长。硅料和电池组件龙头预告前三季度实现归母净利润217.30亿元，同比增长265.54%。

对应到股价上，非化石能源板块同样是市场明星品种，通威股份、等千亿市值公司今年以来录得不同程度涨幅。

煤炭消费转型升级成关键

首创证券化工行业首席分析师翟绪丽表示，虽然从中长期趋势上看，煤炭消费占比会持续走低，但目前煤炭在价格、能量密度、储备、输出稳定等多方面仍占据不可替代的优势。未来3至5年内，煤炭仍是最主要能源消费品这一基本现实可能不会改变。

“在控制煤炭退出节奏的同时，提升煤炭清洁高效利用水平就成为关键。其核心主要是通过科技进步，推进煤炭安全、高效开采，清洁、低碳利用。随着煤制油、煤制烯烃、煤制乙二醇等现代煤化工技术快速发展，煤炭作为工业原料的属性将越来越突出。充分发挥煤炭的原料功能，可进一步拓宽煤炭利用方向、途径和范围，不断延伸产业链和提高附加值。”翟绪丽说。

翟绪丽认为，新能源与传统能源更替的进程是漫长的，但未来是属于新能源的，风电和光伏在我国及全球能源结构中的占比会继续增大。国内新能源企业跟随行业发展浪潮几经沉浮，目前已逐渐在产业链多个环节中占据举足轻重的地位，这些公司的投资价值值得关注。